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8月28日,中巨芯(688549.SH)开启申购,发行价格为5.18元/股,申购上限为5.15万股,行业市盈率33.85倍,属于上交所科创板,海通证券(600837)为其独家保荐人。
招股书披露,中巨芯专注于电子化学材料领域,主要从事电子湿化学品、电子特种气体和前驱体材料的研发、生产和销售。其中,电子湿化学品包括电子级氢氟酸、电子级硝酸、电子级硫酸、电子级盐酸、电子级氨水、缓冲氧化物刻蚀液、硅刻蚀液等;电子特种气体包括高纯氯气、高纯氯化氢、高纯六氟化钨、高纯氟碳类气体等;前驱体材料包括HCDS、BDEAS、TDMAT等。发行人的产品广泛应用于集成电路、显示面板以及光伏等领域的清洗、刻蚀、成膜等制造工艺环节,是上述产业发展不可或缺的关键性材料。
报告期内,公司主营业务收入的产品分类如下:
根据集成电路材料产业技术创新联盟(ICMtia)的数据,2021 年我国集成电路制造工艺用的电子湿化学品整体市场需求量达到 51 万吨,其中 2021 年集成电路制造工艺用的电子级氢氟酸、硫酸、硝酸、盐酸、硅刻蚀液、缓释氧化物刻蚀液等产品国内市场需求量,及发行人 2021 年集成电路制造工艺用的电子湿化学品的国内销量如下:
据了解,中巨芯募集资金扣除发行费用后拟用于以下列项目:
财务方面,于2020年度、2021年度及2022年度,公司实现营业收入分别约为4.0亿元、5.66亿元、7.99亿元。公司净利润分别约为2360.76万元、2965.42万元、347.31万元人民币。
需要注意的是,招股书特别提醒投资者关注固定资产投资风险。公司所处的行业属于资本密集型行业,固定资产投资的需求较高,截至2022年12月31日,公司固定资产和在建工程的账面价值分别为89,770.22万元和32,708.02万元,占公司总资产比例分别为40.86%和14.89%。报告期内,公司持续进行固定资产投资、扩大生产规模,但由于公司的生产线从投产至达到设计产能,需要经历较长的周期,若公司营收规模的增长无法消化大额固定资产投资带来的新增折旧,公司将面临业绩下降的风险。